April 2021. Wenn die USA in ihre Infrastruktur investiert, muss beim größten US-Baustofflieferanten die Kasse klingeln. Builders FirstSource wird direkt und lange von den Biden-Plänen profitieren. Das Unternehmen ist der landesweit größte Anbieter von Bauprodukten, Mehrwertkomponenten und Bau-Dienstleistungen.

Obwohl das Unternehmen in einer eher zyklischen und konservativen Branche tätig ist, wachsen die Geschäfte seit Jahren kräftig. Während der vergangenen sechs Jahre hat sich der Konzernumsatz von 3,56 Mrd. Dollar im Jahr 2015 auf 8,56 Mrd. Dollar in 2020 beinahe verdreifacht. Das operative Ergebnis hat sich im selben Zeitraum von 115,03 Mio. Dollar auf zuletzt 543,85 Mio. Dollar sogar fast verfünffacht.

Der Grund für die überdurchschnittliche Gewinnentwicklung liegt in der strengen Kostendisziplin.  Das führt zu einer ständigen Verbesserung der Marge. Im vergangenen Jahr zog der Konzernumsatz um satte 17,6%  an. Die niedrigen Zinsen für Baudarlehen und die wachsende Nachfrage nach Wohnraum außerhalb der Großstädte spielen dem Unternehmen in die Hände. Außerdem wächst das Unternehmen durch Übernahmen.

Der Aktienkurs hat sich im vergangenen Jahr beinahe verdreifacht. Der Titel handelt derzeit auf Rekord-Niveau. Dennoch bleibt mit einem KGV von rund 15 und angesichts der Aussichten hier noch deutlich Luft nach oben. Anleger, die vom Anziehen der US-Hausbaukonjunktur profitieren wollen, legen sich die Aktien ins Depot. Schwache Börsentage bieten Nachkaufmöglichkeiten.

FAZIT BUILDERS FIRSTSOURCE AKTIE

Kursziel: 66,60 USD, Stop-Loss: unter 34,50 USD. Quelle: Stefan Ziermann, Fuchs-Kapital